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全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”，俗稱“新三板”）是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的繼上交所、深交所之后第三家全國性證券交易場所，也是我國第一家公司制運(yùn)營的證券交易場所。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（簡稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）為其運(yùn)營機(jī)構(gòu)，于2012年9月20日在國家工商總局注冊，2013年1月16日正式揭牌運(yùn)營，注冊資本30億元。全國股轉(zhuǎn)公司主要職能包括：提供證券交易的技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施；制定和修改全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則；接受并審查股票掛牌及其他相關(guān)業(yè)務(wù)申請，安排符合條件的公司股票掛牌；組織、監(jiān)督證券交易及相關(guān)活動；對掛牌公司及其他信息披露義務(wù)人進(jìn)行監(jiān)管；對主辦券商等全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)參與人進(jìn)行監(jiān)管；管理和公布全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)信息；中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他職能。

特殊要求

差異化監(jiān)管要求

表決權(quán)差異安排

設(shè)置主體：科技創(chuàng)新公司可以發(fā)行擁有特別表決權(quán)股份

普通股轉(zhuǎn)合格投資者權(quán)限管理現(xiàn)已改為按市場層級進(jìn)行分級管理（2019年12月30日起已實(shí)行），適當(dāng)性權(quán)限拆分為一類合格投資者、二類合格投資者。不同類別的投資者可以交易相應(yīng)層級的掛牌公司股票。

     一類合格投資者：創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層

     二類合格投資者：創(chuàng)新層

權(quán)限開通條件

客戶在我司的資產(chǎn)全部（證券類）納入計算，有多個客戶號的自動合并計算資產(chǎn) 要求具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相 關(guān)工作經(jīng)歷，或者有在規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員任職經(jīng)歷。

其他注意事項(xiàng)：

（1）70歲以上客戶開通權(quán)限須臨柜辦理權(quán)限開通業(yè)務(wù)并簽署高齡風(fēng)險確認(rèn)書

（2）通過我司知識測評后方可開通交易權(quán)限

（3）新三板股票交易為中高風(fēng)險業(yè)務(wù)，客戶須充分了解業(yè)務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險承受能力須與業(yè)務(wù)風(fēng)險相匹配

（4）權(quán)限開通前須通過我司資金異動核查，如有資金異動情況需出示相關(guān)資產(chǎn)證明，若存在配資情況的，我司可拒絕為客戶開通相關(guān)權(quán)限

開通途徑：東海通掌廳、微掌廳、到我司任意一家營業(yè)部臨柜辦理

辦理菜單：東海通APP：東海通-掌廳-開通股轉(zhuǎn)合格投資者權(quán)限

          微掌廳：東海龍點(diǎn)金微信公眾號-金服務(wù)-微掌廳

受理時間：7×24h，如顯示交易經(jīng)歷不滿足在中登時間再次嘗試

本欄目僅作為投資者教育材料使用不構(gòu)成任何投資建議

若本材料內(nèi)容與實(shí)際規(guī)則有出入，以股轉(zhuǎn)公司發(fā)布最新規(guī)則為準(zhǔn)

交易規(guī)則調(diào)整主要內(nèi)容：

本次交易制度調(diào)整作為深化新三板改革措施的重要組成部分，從提升定價效率、降低交易成本、滿足投資者合理交易需求等方面對交易制度進(jìn)行了全面優(yōu)化。

一是結(jié)合不同市場層級掛牌公司的股權(quán)分散度和流動性需求，在精選層推出連續(xù)競價交易方式，基礎(chǔ)層集合競價撮合頻次提升至1天5次，創(chuàng)新層集合競價撮合頻次提升至1天25次。

二是將單筆申報最低數(shù)量從1000股下調(diào)至100股，并取消最小交易單位要求，放開單筆申報數(shù)量須為100股整數(shù)倍的限制，降低投資者單筆交易成本。

三是收斂大宗交易價格范圍，避免大宗交易價格大幅偏離盤中價格，防控異常交易風(fēng)險。

注：2021年成立北交所，精選層股票納入北交所管理，交易規(guī)則不變

北交所（原精選層）特殊交易規(guī)則說明

北交所股票采取連續(xù)競價交易方式，北交所同時提供開、收盤集合競價安排。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，北交所股票競價交易已引入做市商機(jī)制。

北交所股票交易規(guī)則引入保護(hù)限價機(jī)制（市價單）、基準(zhǔn)價格（限價單）、盤中臨時停市機(jī)制、大宗交易等規(guī)則。

01市價訂單種類：（僅在有漲跌幅的連續(xù)競價申報）

圖片來源：北交所相關(guān)投教材料

（一）對手方最優(yōu)價格申報，即該申報以其進(jìn)入交易主機(jī)時，對手方最優(yōu)價格為其申報價格；對手方無申報的，申報自動撤銷；

（二）本方最優(yōu)價格申報，即該申報以其進(jìn)入交易主機(jī)時，本方最優(yōu)價格為其申報價格；本方無申報的，申報自動撤銷；

（三）最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方最優(yōu)5個價位內(nèi)以對手方價格為成交價依次成交，剩余未成交部分自動撤銷；

（四）最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手方最優(yōu)5個價位內(nèi)以對手方價格為成交價依次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)價格轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷；

02限價申報中的基準(zhǔn)價格制度

     連續(xù)競價階段，投資者的限價申報單應(yīng)當(dāng)符合以下要求，否則為無效申報：

1、買入申報價格不高于買入基準(zhǔn)價格的105%或買入基準(zhǔn)價格以上十個最小價格變動單位（以孰高為準(zhǔn)）；

2、賣出申報價格不低于賣出基準(zhǔn)價格的95%或賣出基準(zhǔn)價格以下十個最小價格變動單位（以孰低為準(zhǔn)）。

例：現(xiàn)做限價買入申報，賣一檔價格及買入基準(zhǔn)價格為10元，所以買入申報價格應(yīng)小于等于10.5元和10.1元的高者。

綜上，10.5元及以下的買入申報為有效申報。

03市價申報引入保護(hù)限價措施

在北交所的市價申報訂單中使用價格保護(hù)措施（簡稱“保護(hù)限價”），交易系統(tǒng)處理市價申報時，買入申報的成交價格和轉(zhuǎn)限價的價格不高于保護(hù)限價，賣出申報的成交價格和轉(zhuǎn)限價的價格不低于保護(hù)限價。

買入保護(hù)限價是指投資者能夠接受的最高買價，賣出保護(hù)限價是指投資者能夠接受的最低賣價。

保護(hù)限價由客戶在進(jìn)行每一筆市價委托時自行在交易客戶端界面輸入

04盤中臨停機(jī)制

北交所成交首日不設(shè)置漲跌幅限制，設(shè)置臨時停牌機(jī)制

當(dāng)股票成交價格較開盤價首次上漲或下跌達(dá)30%、60%時，實(shí)施臨時停牌，每次停牌10分鐘。

停牌10分鐘后（不超過14:57），先進(jìn)性復(fù)牌集合競價，然后繼續(xù)當(dāng)天交易，臨時停牌階段可以進(jìn)行限價訂單申報。

圖片來源：北交所相關(guān)投教材料

大宗交易成交價格范圍

客戶端交易菜單示例：

同花順菜單示例：

東海通手機(jī)APP交易菜單示例：

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若本材料內(nèi)容與實(shí)際規(guī)則有出入，以股轉(zhuǎn)公司發(fā)布最新規(guī)則為準(zhǔn)

基本原則

01完善信息披露差異化安排

精選層：信息披露要求與上市公司趨同

創(chuàng)新層：信息披露要求在原有基礎(chǔ)上適度降低

基礎(chǔ)層：信息披露突出客觀描述和風(fēng)險揭示

注：2020年成立北交所，精選層股票已納入北交所管理

02優(yōu)化信息披露規(guī)則

將近年來實(shí)踐中行之有效的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)上升為制度，進(jìn)一步明確信息披露要求，豐富信息披露監(jiān)管手段，強(qiáng)化一線監(jiān)管職能，規(guī)范市場主體行為。

03銜接相關(guān)規(guī)則制度

原有關(guān)規(guī)范公司治理的條款移至《公司治理規(guī)則》中予以規(guī)定，實(shí)現(xiàn)“各歸其位、各執(zhí)其責(zé)”

落實(shí)《信息披露辦法》的要求。

主要差異

信息披露規(guī)則修訂的主要思路是完善信息披露差異化安排。以下介紹主要差異內(nèi)容。

01定期報告差異化

①文件類型

備注：精選層公司預(yù)計不能在會計年度結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露年度報告的，應(yīng)當(dāng)在該會計年度結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露業(yè)績快報�；A(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層公司定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司股票及其他證券品種交易出現(xiàn)異常波動的，應(yīng)當(dāng)及時披露業(yè)績快報。

02審計及行業(yè)披露要求

備注：指擬實(shí)施送股或者以資本公積轉(zhuǎn)增股本的，所依據(jù)的半年報或季報的財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)審計。

臨時報告差異化

01披露標(biāo)準(zhǔn)

交易事項(xiàng)：細(xì)化管理并單獨(dú)列出，安排差異化的披露標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)聯(lián)交易：細(xì)化關(guān)聯(lián)方定義，調(diào)整關(guān)聯(lián)交易披露邏輯。

圖片來源：股轉(zhuǎn)公司相關(guān)投教材料

02事項(xiàng)類型

精選層額外要求披露

①重要在研項(xiàng)目進(jìn)展

②開展與主營業(yè)務(wù)行業(yè)不同的新業(yè)務(wù)

③核心技術(shù)喪失競爭優(yōu)勢

④持股5%以上股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高計劃減持

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